Méthode DCA : définition, fonctionnement, avantages, inconvénients et application

Qu’est-ce que le Dollar-Cost Averaging ?

Le Dollar-Cost Averaging (DCA) est une stratégie d’investissement consistant à investir un montant fixe à des intervalles réguliers, c’est ce qu’on appelle un plan d’investissement régulier.

En effet, plutôt que d’investir l’intégralité de votre capital en une seule fois ou d’essayer d’anticiper les mouvements de marché, vous répartissez vos investissements dans le temps.

Par exemple, cela peut se traduire par un investissement de 300 € le 2 de chaque mois, plutôt que d’essayer de battre le marché en investissant toutes les semaines – une tentative qui échoue très souvent.

Nous savons (presque avec certitude) que les marchés augmentent sur le long terme. Nous savons aussi qu’ils connaissent des fluctuations régulières et imprévisibles. Ainsi, en investissant toujours le même montant régulièrement – indépendamment des mouvements de marché – vous atténuez ces fluctuations en réalisant une moyenne des prix d’achat au fil du temps.

En termes financiers, cela veut dire que lorsque vous investissez 300 € chaque semaine, par exemple, vous achetez plus d’actions quand les prix sont bas (car elles sont moins chères) et moins d’actions quand les prix sont élevés (car elles sont plus coûteuses).

Les 300 € investis vous permettent donc d’acquérir un nombre variable d’actions en fonction des cours du marché.

À terme, cela lisse la valeur de votre investissement, réduit le risque global et vous protège notamment contre l’erreur fréquente d’investir l’ensemble de votre capital au plus haut du marché.

Comment fonctionne le DCA ?

Le DCA (Dollar-Cost Averaging) repose sur la loi des moyennes, selon laquelle les résultats s’équilibrent sur le long terme. Il a été popularisé et affiné par Benjamin Graham, père de l’investissement et mentor de Warren Buffett.

Supposons que vous choisissiez d’investir 250 € chaque mois dans un ETF, une action comme Apple, ou encore dans un fonds indiciel suivant le S&P 500.

Pour connaître les différences entre un ETF et une action, consultez notre article dédié, en cliquant ici.

• Lorsque le prix est élevé, vos 250 € achètent moins d’actions.
• Lorsque le prix est bas, vos 250 € achètent plus d’actions.

Avec le temps, cela permet de lisser le prix d’achat. En investissant à différents moments, vous achetez parfois plus cher, parfois moins cher, ce qui vous donne un prix moyen équilibré. C’est ce qu’on appelle le moyennage du prix d'achat.

De nombreux investisseurs appliquent déjà le DCA (Dollar-Cost Averaging) sans même en être conscients, puisque c’est une méthode naturelle et facile à mettre en œuvre.

Tout investissement basé sur un montant fixe à intervalles réguliers relève du DCA (Dollar-Cost Averaging). Cela inclut par exemple : les virements automatiques que vous pouvez faire vers un compte de retraite, les versements programmés vers une assurance vie, ou encore les transferts réguliers sur des plateformes d’investissement.

Pourquoi utiliser la méthode DCA ?

Le Dollar-Cost Averaging s’avère particulièrement utile dans les marchés incertains ou imprévisibles — soit, dans tous les marchés.

Alors pourquoi choisir cette méthode ?

• Elle est polyvalente

Le DCA peut s’appliquer à tous les produits : vos actions, vos ETF et autres instruments financiers, ce qui le rend facile à intégrer dans tout type de portefeuille. Vous pouvez investir régulièrement dans chaque produit dans lequel vous souhaitez investir.

• Elle amortit la volatilité du marché

En investissant toujours au même moment, vous évitez de tout acheter au sommet du marché. Vous bénéficiez automatiquement des creux pour renforcer vos positions à bon prix.

• Elle favorise un investissement rationnel et discipliné

Le DCA (Dollar-Cost Averaging) encourage une approche cohérente sur le long terme, tout en réduisant les décisions émotionnelles.

De nombreux investisseurs paniquent face aux mouvements du marché. Le DCA réduit cette pression psychologique : vos contributions constantes font croître votre portefeuille progressivement, sans que vous ayez à vous inquiéter des fluctuations quotidiennes.

Quels sont les avantages de la méthode DCA ?

Voici les différents avantages qu’offre la méthode DCA (Dollar-Cost Averaging) :

1. Réduction de la pression émotionnelle

Le DCA vous libère de la pression émotionnelle liée au « bon moment pour investir ».

En suivant un calendrier prédéfini, vous évitez les pièges classiques : acheter trop cher par peur de rater une opportunité ou vendre en panique lors d’une baisse.

2. Traverser les baisses de marché sereinement

En investissant régulièrement de petits montants, y compris lorsque les marchés sont en baisse, vous permettez à votre portefeuille de rester équilibré et de profiter pleinement des rebonds à long terme.

Lorsque les cours chutent, votre investissement mensuel permet d’acheter plus d’actions, ce qui réduit votre prix moyen d’achat.

Pour comprendre comment réagir face aux droits de douane, lisez notre article, ici, sur les tarifs douaniers, qui vous expliquera quoi faire la prochaine fois que ce terme apparaîtra dans l’actualité.

3. Une discipline d’épargne

Investir régulièrement favorise des habitudes financières saines. Même si la valeur actuelle de vos actifs baisse, vous continuez à alimenter votre portefeuille, ce qui renforce votre discipline et prépare votre croissance à long terme.

Cette régularité est cruciale : vous devez être capable de rester calme pendant les périodes de baisse et éviter de retirer vos fonds précipitamment.

4. Évite les mauvais timings

Le DCA limite le risque d’investir une grosse somme au mauvais moment – que ce soit juste avant un pic de marché ou au début d’un repli.

Comme il est difficile de prédire les cycles de marché, la méthode DCA vous permet de lisser les coûts d’acquisition, ce qui peut s’avérer très avantageux sur le long terme.

Quels sont les inconvénients de la méthode DCA ?

Voici les différents inconvénients associés à la méthode DCA (Dollar-Cost Averaging) :

1. Coûts de transaction plus élevés

En achetant régulièrement de petites quantités de titres, vous risquez de multiplier les frais de transaction, ce qui peut réduire vos gains.

Par exemple, si vous investissez 100 € par mois, avec 1 € de frais par transaction, cela fait 60 € de frais sur 5 ans, pour 6 000 € investis. En comparaison, si vous investissez 6 000 € en une seule fois, les frais totaux seraient de 1 €.

Il faut donc vous poser deux questions essentielles : quels sont les frais pratiqués par mon courtier ? Y a-t-il des frais cachés ou des coûts annexes que j’ignore ?

Enfin, s’il y a des coûts supplémentaires, demandez-vous si ce coût est justifié par la réduction du risque.

2. Allocation d’actifs plus lente

Avec la méthode DCA, vous atteignez plus lentement votre objectif d’investissement, ce qui demande plus de patience.

Par exemple, vous disposez de 30 000 € d’épargne et visez une allocation de 12 000 €.

• Mois 1 : vous investissez 1 000 € → 600 € en actions, 400 € en ETF
• Après 3 mois : seulement 3 000 € investis, loin de votre objectif de 12 000 €.

Si le marché chute ou que les taux évoluent rapidement, cette allocation partielle peut vous faire rater des opportunités ou ne pas vous protéger suffisamment.

Avec un investissement unique, votre portefeuille est instantanément prêt à capter les opportunités d’investissement du marché.

3. Rendement potentiel plus faible

Historiquement, l’investissement en une seule fois (lump-sum) délivre souvent de meilleurs résultats que la méthode DCA.

Les marchés ont tendance à croître sur le long terme. Investir dès le départ permet à votre argent de profiter plus longtemps de la croissance. Un lump sum commence à générer des intérêts composés immédiatement, alors qu’avec le DCA, seule une partie de votre capital est investie à tout moment.

Oui, le lump sum offre un potentiel de rendement plus élevé, mais aussi plus de risque. Le DCA offre moins de gains potentiels, mais avec moins de volatilité.

Pour en savoir plus sur sa stratégie, découvrez ici le portrait du plus grand investisseur de tous les temps.

4. Opportunités manquées

Avec la méthode DCA, une partie de votre capital reste non investie pendant un certain temps. Vous pouvez ainsi manquer des hausses rapides ou rater les points bas temporaires du marché.

En effet, les marchés ont tendance à monter avec le temps. Si vous investissez en DCA, vous lissez votre achat, mais vous pouvez aussi rater une forte hausse rapide. Par exemple, si vous avez identifié une entreprise solide en croissance, investir tout de suite en une seule fois peut parfois vous rapporter plus que d’acheter petit à petit à des prix de plus en plus élevés.

Donc, en n’investissant qu’une fraction à la fois, l’effet des intérêts composés est ralenti. Pour en savoir plus sur ce mécanisme, consultez notre article sur les intérêts composés.

En bref, voici les avantages et inconvénients de cette méthode :

Qu’est-ce que l’investissement en une seule fois (lump-sum investing) ?

L’investissement en une seule fois, le lump-sum investing, consiste à placer un montant important sur les marchés d’un seul coup, à la différence du DCA (Dollar-Cost Averaging), qui répartit l’investissement dans le temps. Cette stratégie est souvent privilégiée par les investisseurs cherchant à maximiser leurs rendements à long terme, notamment en période de marché haussier (ou bull market). Ce type de marché se caractérise par une hausse prolongée des prix des actifs. Il reflète généralement un climat économique favorable, une forte confiance des investisseurs et des perspectives de croissance.

Pour en savoir plus sur l’investissement en une seule fois et vérifier s’il correspond à votre profil, consultez notre article en cliquant ici.

Cette exposition directe au marché permet de bénéficier plus tôt des intérêts composés et de la croissance du marché. Cependant, cette stratégie présente un risque plus élevé : si le marché chute peu après l’investissement, vous subissez immédiatement une perte. Elle exige donc de vous une forte tolérance au risque à court terme, une vision à long terme et la capacité de résister aux réactions émotionnelles.

Le DCA est-il la bonne méthode pour vous ?

Pour savoir si la méthode DCA vous convient, posez-vous ces quelques questions clés. Elles vous aideront à mieux comprendre votre profil d’investisseur et à choisir quelle stratégie est la plus adaptée à votre situation.

Ai-je une épargne faible ou modérée ?

Si oui : Le DCA est probablement fait pour vous. Il vous permet d’investir à votre rythme, selon un calendrier régulier, ce qui vous aide à respecter votre budget et à éviter d’entrer sur le marché au mauvais moment.

Si non : Vous pourriez tirer davantage parti du lump-sum investing. Avec un capital important, un horizon long terme et une bonne tolérance au risque, investir en une seule fois maximise votre exposition immédiate aux opportunités du marché.

Mon revenu est-il stable ?

Si oui : Le DCA s’adapte parfaitement à votre situation. Prélever automatiquement une partie de votre salaire chaque mois permet une contribution constante, sans stress.

Si non : Le lump-sum est sans doute plus adapté. Avec des revenus irréguliers, il est souvent plus logique d’investir ponctuellement, lorsque vous en avez la possibilité, plutôt que de suivre un rythme fixe.

Est-ce que je comprends bien le fonctionnement des marchés financiers ?

Si oui : Le lump-sum peut être une très bonne stratégie pour vous. Vous êtes capable d’analyser le marché et de prendre des décisions d’investissement éclairées pour optimiser vos rendements.

Si non : Le DCA est une excellente manière de débuter. Il vous permet d’investir progressivement, avec moins de pression et sans devoir anticiper les mouvements du marché.

Est-ce que je veux investir progressivement plutôt que d’un seul coup ?

Si oui : Le DCA est conçu pour ça. Il s’agit d’investir régulièrement de petites sommes, ce qui vous permet de bâtir un portefeuille sans avoir besoin d’un gros capital de départ.

Si non : Vous serez probablement plus à l’aise avec le lump-sum investing. Cette approche consiste à investir une somme importante en une seule fois, ce qui est plus efficace si vous disposez déjà d’un capital prêt à être placé.

Ai-je envie d’entrer sur les marchés de façon progressive ?

Si oui : Le DCA est parfaitement adapté. En investissant petit à petit, vous diminuez le risque de tout placer au mauvais moment et vous vous exposez plus sereinement aux fluctuations du marché.

Si non : Le lump-sum vous conviendra mieux. En investissant tout d’un coup, vous profitez immédiatement de la performance des marchés. Cette méthode peut offrir de meilleurs rendements... à condition de bien choisir le moment.

Quelles sont les différences entre la méthode DCA et l’investissement lump-sum?

Voici les principales différences entre la méthode DCA et l’investissement lump sum :

À quelle fréquence faut-il investir avec la stratégie DCA ?

La fréquence à laquelle vous investissez dans le cadre d’une stratégie d’investissement programmé (DCA) est très importante. Le DCA peut être réalisé quotidiennement, chaque semaine, toutes les deux semaines, chaque mois, chaque trimestre ou même chaque année, selon ce que vous préférez et ce qui vous convient. Le facteur le plus important est de choisir une fréquence réaliste que vous pourrez maintenir de manière cohérente dans le temps.

Des investissements moins fréquents (comme trimestriels ou annuels) peuvent permettre de réduire les frais de transaction récurrents, mais cela implique que l’investissement soit véritablement à long terme pour être considéré comme du DCA. En effet, des intervalles plus longs entre vos achats peuvent entraîner une plus grande variation des prix des actifs, augmentant ainsi l’exposition et le risque liés aux fluctuations à court terme du marché.

Si l’espacement entre vos investissements est trop important, la stratégie peut devenir plus risquée et s’apparenter à une approche d’investissement en une seule fois, sans visibilité.

Que vous investissiez dans des actions, des ETF ou des fonds, l’important est de tenir votre rythme. La discipline fait toute la différence : investissez régulièrement pendant plusieurs années, pas seulement quelques mois, afin de construire de bonnes habitudes et de progresser vers vos objectifs à long terme.

Vous ne savez pas encore quelle fréquence choisir ? Investir mensuellement est une bonne base pour commencer.

Comment commencer à investir avec la méthode DCA ?

Pour commencer à investir avec cette méthode, voici les étapes :

1. Choisissez votre courtier

Assurez-vous que le prestataire qui gère votre argent agit dans votre intérêt et que vous comprenez bien sa politique de frais.

Si vous n’avez pas encore de courtier, consultez notre comparatif ici, afin de faire votre choix.

2. Définissez un calendrier

Choisissez la fréquence d’investissement qui vous convient (hebdomadaire, mensuelle, etc.), puis engagez-vous à la respecter.

3. Sélectionnez vos investissements

Choisissez des actifs bien adaptés à une stratégie DCA : ETF, fonds indiciels ou actions individuelles.

Le DCA appliqué aux ETF est souvent plus sécurisé, car les ETF offrent une diversification naturelle.

Découvrez notre sélection des meilleurs ETF en cliquant ici.

4. Automatisez vos versements

Mettez en place des virements automatiques depuis votre compte bancaire vers votre compte de courtage. Cela vous assure de rester constant, sans avoir à intervenir manuellement chaque mois.

5. Restez constant

Tenez-vous à votre plan, même si le marché baisse.

C’est la régularité dans la durée qui rend le DCA efficace : cela vous permet de moyenner le coût d’achat et de faire grandir votre portefeuille progressivement.

FAQs

Qui peut utiliser la stratégie DCA ?

Tout le monde. Si vous souhaitez investir activement tout en gérant efficacement le risque, le DCA est une stratégie particulièrement adaptée. Le DCA fonctionne-t-il pour tous les types d’investissement ?

Le DCA fonctionne sur tous les produits d’investissement, mais il est excellent pour les actions, les ETF, les cryptomonnaies et les actifs volatils à fort potentiel.

À quelle fréquence faut-il investir avec le DCA ?

Cela dépend de vos moyens, de vos objectifs et de votre courtier.

Le DCA peut être pratiqué :

• quotidiennement,
• chaque semaine,
• toutes les deux semaines,
• chaque mois,
• chaque trimestre,
• voire une fois par an.

L’essentiel est de choisir une fréquence réaliste et de vous y tenir dans la durée.

Peut-on automatiser ses investissements via un courtier ?

Oui, c’est même recommandé. Recherchez un courtier qui vous propose :

• des virements automatiques depuis votre compte bancaire,
• des investissements planifiés dans des ETF, fonds indiciels ou actions,
• un rééquilibrage automatique du portefeuille (optionnel).

Est-ce que le DCA garantit des gains ?

Non, le DCA ne garantit pas de bénéfices, mais s’appuie sur la loi des moyennes, ce qui permet de réduire l’impact de la volatilité du marché, surtout dans les périodes incertaines.

C’est une stratégie efficace pour construire votre patrimoine progressivement, sans avoir à anticiper les mouvements du marché à court terme.

Comment mettre en place une stratégie DCA ?

Pour appliquer la méthode DCA, commencez par choisir un courtier, définissez une fréquence d’investissement (par exemple mensuelle), sélectionnez les produits dans lesquels vous souhaitez investir (comme un ETF MSCI World), mettez en place des versements automatiques si possible, puis restez discipliné sur le long terme pour en voir les résultats.

Peut-on faire du DCA avec des cryptomonnaies ?

Oui. Le DCA fonctionne très bien avec la crypto, en raison de sa forte volatilité.

Quel est le meilleur moment pour investir en Bourse ?

En Bourse, il n’y a jamais de moment idéal pour investir, mais une méthode à faible risque pour commencer est d’utiliser le DCA.

Comment mettre en place des investissements automatiques en actions ?

1. Choisissez un courtier compatible (ex. : Trade Republic, Boursorama, DEGIRO)
2. Ouvrez un compte : PEA pour les actions européennes, CTO pour les actions mondiales, ou assurance vie pour les fonds
3. Choisissez votre investissement (ex. : ETF MSCI World ou S&P 500)
4. Fixez une fréquence et un montant (ex. : 100 €/mois)
5. Automatisez les virements (via votre banque)
6. Activez les achats automatiques (disponible sur la plupart des plateformes)
7. Suivez et ajustez une fois par an si nécessaire