Conseils pour survivre au marché baissier à chaque étape de votre vie d’investisseur

Comment traverser un marché baissier quand vous débutez en Bourse ?

Concentrez-vous sur le temps, pas sur le timing. Si vous êtes dans la vingtaine ou au début de la trentaine, vivre votre premier marché baissier peut sembler décourageant. Vous venez d’ouvrir un PEA, acheté votre premier ETF, et soudain — boum — le marché chute de 25 %. Vous vous demandez peut-être : « Ai-je fait une erreur ? »

Et pourtant, c’est l’un des meilleurs moments pour commencer à investir. Pourquoi ? Parce que vous avez un atout précieux : le temps. Et avec le temps, la volatilité s’atténue. Même si vos investissements baissent temporairement, rester investi pendant les périodes difficiles vous rend plus résilient — et vous permet d’acheter des actifs à prix réduit.

Prenons l’exemple de l’ETF Amundi MSCI World UCITS (éligible au PEA). Si vous investissez 200 € par mois et que l’ETF passe de 100 € à 70 €, vous achetez automatiquement plus de parts avec la même somme. Quand le marché repart à la hausse, ces parts achetées moins cher feront grimper vos gains. C’est le principe du Dollar-Cost Averaging (DCA) — ou investissement programmé. Pour en savoir plus sur le DCA, cliquez ici.

Après la crise de 2008, les indices mondiaux avaient chuté de plus de 40 %. Mais en 2013, le MSCI World non seulement avait récupéré — il avait gagné plus de 80 % depuis le point bas. Pour en savoir plus sur les krachs historiques, lisez cet article.

Comment traverser un marché baissier en milieu de carrière ?

Réévaluez, rééquilibrez, renforcez ! Si vous êtes dans la quarantaine ou la cinquantaine, un marché baissier peut vous affecter différemment. Vous jonglez peut-être entre vos responsabilités professionnelles, les besoins de votre famille et votre santé financière. La volatilité peut sembler plus personnelle, surtout lorsque vous avez déjà constitué un portefeuille significatif.

C’est donc le moment idéal pour réévaluer votre niveau de risque. Posez-vous les bonnes questions : Suis-je trop exposé aux secteurs à forte croissance, comme la tech ? Ai-je suffisamment d’actifs défensifs, comme des ETF à dividendes ou des obligations ? Profitez de cette période pour revoir la répartition de vos placements.

Ensuite, rééquilibrez. Imaginons que votre portefeuille était composé à 80 % d’actions et 20 % d’obligations avant la baisse. Si les actions ont chuté, vous êtes peut-être passé à 70/30. Il peut alors être judicieux de vendre une partie des obligations ou d’ajouter de nouveaux capitaux pour retrouver votre équilibre cible.

Des ETF comme le Lyxor Euro Stoxx 600 ou l’Amundi MSCI Europe Value Factor sont de bonnes options. Ils offrent une diversification à l’échelle européenne avec une volatilité plus faible que les fonds fortement exposés à la tech américaine.

Enfin, renforcez votre base financière. Cela passe par des versements réguliers sur votre PEA (Plan d’Épargne en Actions) pour bénéficier des avantages fiscaux à long terme, surtout si vous avez identifié des ETF performants, comme ceux d’Amundi ou d’iShares. Même des versements modestes mais réguliers peuvent produire des effets puissants grâce à la croissance exonérée d’impôts. En parallèle, pensez à faire des apports stratégiques sur votre assurance-vie, notamment via des supports en unités de compte indexés ou adossés à des ETF. Cela vous permet de diversifier efficacement sur le plan fiscal tout en préparant la transmission de votre patrimoine. L’assurance-vie reste l’un des outils les plus souples pour transmettre votre capital, surtout si elle est ouverte tôt et structurée intelligemment. En combinant votre PEA et votre assurance-vie, vous mettez en place un système solide, fiscalement optimisé, qui concilie croissance et transmission.

Par exemple : un investisseur de 48 ans qui verse 400 €/mois à la fois sur un PEA et une assurance-vie peut décider d’augmenter sa part d’ETF, comme le BNP Paribas Easy Equity Dividend Europe UCITS ETF, pendant un marché baissier afin de générer davantage de revenus futurs tout en réduisant son stress.

Comment traverser un marché baissier à l’approche de la retraite ?

Protégez votre capital. Si vous êtes dans la soixantaine, l’enjeu d’un marché baissier n’est plus vraiment d’acheter à bas prix, mais plutôt de préserver ce que vous avez patiemment construit. Vous vous apprêtez peut-être à vivre de vos investissements, et le principal risque serait de devoir retirer de l’argent alors que le marché est au plus bas.

Pour éviter cela, il est important de repositionner une partie de votre portefeuille tant que le marché est encore stable, afin d’être préparé en cas de baisse. Orientez-vous vers des actifs plus stables, comme :

• des ETF obligataires d’État, par exemple l’Amundi Euro Government Bond 1-3Y UCITS ETF, peu volatil ;
• un fonds en euros dans votre assurance-vie, qui garantit votre capital et offre souvent un rendement annuel de 2 à 2,5 % (moyenne 2024) ;
• des ETF sectoriels défensifs, axés sur la santé, les biens de consommation courante ou les infrastructures.

Par exemple : Jean, 63 ans, détient 70 000 € en fonds en euros et 30 000 € en ETF via son assurance-vie. Lors de la chute des marchés en 2022, son fonds en euros l’a protégé des pertes les plus importantes, pendant que ses ETF ont doucement retrouvé de la valeur.

Quelles sont les stratégies pour traverser un marché baissier ?

Voici quelques conseils valables à tout moment pour vous aider à faire face à un marché baissier.

Comment investir régulièrement pendant un marché baissier ?

Plutôt que d’essayer de "profiter des creux", investissez une somme fixe chaque mois, peu importe l’état du marché. Cette méthode, appelée Dollar-Cost Averaging (DCA) — ou investissement programmé — vous permet d’acheter plus de parts quand les prix sont bas et moins quand ils sont élevés. Au fil du temps, cela lisse votre prix d’entrée et réduit la volatilité.

Par exemple : si vous investissez 250 € chaque mois dans un ETF comme l’Amundi MSCI World UCITS via votre PEA, vous amortissez les chocs du marché tout en construisant un patrimoine sur le long terme.

Comment diversifier pendant un marché baissier ?

Un portefeuille bien diversifié est votre meilleure défense lors des baisses de marché. Ne mettez pas tout votre argent dans les actions technologiques, ni uniquement dans les actions en général. Intégrez des ETF mondiaux, des ETF obligataires, voire des fonds immobiliers (par exemple via votre assurance-vie).

Par exemple : en 2022, les indices très orientés tech comme le Nasdaq ont chuté de plus de 30 %, alors que les ETF à dividendes européens ou les secteurs de la santé sont restés bien plus stables.

Des ETF comme le Lyxor Euro Dividend Select 30 ou l’Amundi MSCI Europe Healthcare offrent cette résilience sectorielle.

Comment rééquilibrer pendant un marché baissier ?

Dans un marché baissier, certaines parties de votre portefeuille peuvent chuter plus que d’autres. Rééquilibrer, c’est ajuster la répartition de vos actifs pour revenir à votre stratégie initiale.

Par exemple : si vos actions baissent alors que vos ETF obligataires tiennent bon, vous pouvez vendre une petite part d’obligations pour racheter des actions à prix réduit — vous maintenez ainsi l’équilibre de votre portefeuille tout en profitant des baisses.

Peut-on vraiment « acheter pendant les baisses » ?

Oui, mais uniquement si vous avez de la liquidité.

Beaucoup disent : « J’achèterai davantage quand le marché baissera. » Mais cela n’est possible que si vous avez du cash disponible. Gardez toujours une couche de liquidité pour les marchés baissiers : cela peut être une partie de vos fonds placée sur un Livret A, ou simplement non investie sur votre compte-titres. Ainsi, si le CAC 40 ou le Nasdaq chute de 20 % ou plus, vous êtes prêt à investir à prix réduit — plutôt que de rester spectateur.

Est-ce que paniquer peut être justifié ?

Oui, mais seulement si vous n’avez aucun plan.

Tout vendre quand le marché est en baisse est souvent la pire décision, sauf si vous avez un besoin urgent et réel de cet argent à court terme. L’idéal est d’avoir un fonds d’urgence, prévu justement pour les situations exceptionnelles. Pour en savoir plus sur les fonds d’urgence, lisez cet article.

Au lieu de céder à la panique, posez-vous quelques questions simples : Ai-je investi sur le long terme ? Cette baisse est-elle passagère ou liée à un vrai problème dans les entreprises ? Mon portefeuille est-il suffisamment diversifié ?

Si vous ne pouvez pas répondre sereinement à ces questions, alors construisez un vrai plan. Notre masterclass vous accompagne étape par étape pour bâtir un portefeuille solide.

Faut-il changer de stratégie ?

Pas si elle fonctionne sur le long terme.

Un marché baissier n’est pas le moment de tout changer. Si vous investissez dans des ETF via un PEA depuis plus de 5 ans, en suivant une stratégie d’investissement programmé (DCA), continuez. Le plus grand danger, c’est d’abandonner une méthode qui fonctionne… justement quand elle est la plus utile.

Par exemple : en 2020, le CAC 40 a chuté de 37 %. Les investisseurs qui ont conservé leurs ETF ont retrouvé leurs pertes en moins de 18 mois — et ont même réalisé des gains.

Comment se concentrer sur la qualité et les fondamentaux ?

Lors des périodes d’euphorie boursière, les actions spéculatives montent souvent en flèche. Mais quand le marché baisse, ce sont les entreprises solides qui résistent. Visez les entreprises ou ETF qui reposent sur :

• des revenus stables (comme les services publics, la santé ou les biens de consommation courante),
• peu d’endettement,
• et des tendances structurelles de long terme (ESG, transition énergétique, vieillissement de la population…).

Par exemple : l’iShares MSCI World Health Care UCITS ETF a surperformé de nombreux indices mondiaux lors de la crise de 2008 et pendant le krach du COVID.

FAQs

Qu’est-ce qu’un marché baissier, exactement ?

Un marché baissier survient lorsqu’un indice majeur, comme le CAC 40 ou le MSCI World, chute de 20 % ou plus par rapport à son dernier sommet. Cela reflète souvent un sentiment négatif des investisseurs, un ralentissement économique ou une hausse des taux d’intérêt. Les marchés baissiers font partie du cycle naturel des marchés financiers, et durent généralement de quelques mois à deux ans.

Dois-je vendre mes investissements pendant un marché baissier ?

Dans la majorité des cas, non. Vendre lorsque les prix sont bas revient à concrétiser vos pertes. Sauf si vous avez absolument besoin de liquidités, il vaut mieux rester investi et attendre la reprise. Historiquement, les marchés rebondissent — et les plus fortes hausses surviennent souvent juste après les plus grosses chutes.

Si vous êtes investi dans des ETF de qualité via un PEA ou une assurance-vie, essayez de tenir bon et de traverser la tempête.

Mon portefeuille a baissé de 30 %. Dois-je arrêter d’investir ?

En réalité, les marchés baissiers sont l’un des meilleurs moments pour investir. Si vous pratiquez le Dollar-Cost Averaging (DCA) — investissement régulier chaque mois — vous achetez davantage de parts à bas prix. Quand le marché remonte, votre coût moyen est plus bas, ce qui peut améliorer vos performances à long terme.

Est-il plus sûr de tout transférer en cash ou sur un Livret A ?

Le cash offre une sécurité à court terme, mais une érosion sur le long terme. Avec le temps, l’inflation rogne la valeur de l’argent non investi, surtout dans des produits à faible rendement comme le Livret A. Une meilleure approche consiste à conserver un fonds d’urgence en liquidités, et à continuer d’investir le reste selon votre profil de risque et votre horizon de placement.

Mon PEA est-il en sécurité pendant un marché baissier ?

Oui — tant que vous n’êtes pas contraint de vendre. Le PEA est une enveloppe d’investissement à long terme, dont les avantages fiscaux (exonération après 5 ans) restent valables même en période de baisse. Vous pouvez même profiter des marchés baissiers pour acheter des ETF à prix réduits, et ainsi faire croître votre portefeuille plus efficacement.

Combien de temps durent généralement les marchés baissiers ?

En moyenne, un marché baissier dure entre 9 et 14 mois. La crise financière de 2008 a duré environ 17 mois. Le krach du COVID n’a duré que 5 mois. Chaque crise est différente, mais la patience est toujours récompensée à la fin.

Quels actifs résistent mieux lors d’un marché baissier ?

Lors des baisses de marché, ce sont souvent les secteurs défensifs qui s’en sortent le mieux : la santé, les services publics, les biens de consommation courante. Les ETF obligataires, les ETF à dividendes, et les fonds en euros dans l’assurance-vie offrent également plus de stabilité. La diversification reste essentielle.

Dois-je rééquilibrer mon portefeuille pendant une chute des marchés ?

Oui — le rééquilibrage permet de rester fidèle à votre profil de risque. Si vos actions chutent, vous pouvez vous retrouver avec une part trop importante en obligations ou en cash. Rééquilibrer consiste à acheter à bas prix et vendre plus haut — exactement ce que font les investisseurs avisés.

Je suis proche de la retraite. Dois-je tout transférer vers des actifs peu risqués ?

Pas forcément. Vous aurez probablement besoin de croissance pour compenser l’inflation pendant la retraite. Une approche courante est la stratégie des "3 poches" :

• Vos besoins à court terme sur un Livret A ou un fonds en euros
• Vos besoins à moyen terme dans des ETF à faible risque
• Vos besoins à long terme dans des actions diversifiées

Cela vous permet de combiner stabilité et croissance, sans exposer l’ensemble de votre patrimoine au risque.

Est-ce un bon moment pour commencer à investir pour mes enfants ?

Oui, tout à fait ! Commencer tôt pendant une période de baisse peut être très bénéfique. Pensez à un PEA Jeune, une assurance-vie, ou un compte-titres avec des ETF. Vous construisez un portefeuille à prix réduits, qui pourra fructifier fortement d’ici les 18 ou 25 ans de votre enfant.