iShares vs Amundi : quel ETF choisir ?

Qui sont iShares et Amundi ?

iShares est la marque d’ETF de BlackRock, le plus grand gestionnaire d’actifs au monde. Avec plus de 1 000 ETF à l’échelle mondiale, dont 463 en Europe, iShares est devenu un acteur incontournable dans le domaine des ETF. Il est réputé pour sa forte liquidité et son large éventail de produits. Les investisseurs institutionnels comme les particuliers s’y intéressent beaucoup. Parmi ses produits phares, on retrouve le iShares Core MSCI World UCITS ETF (IWDA), les iShares ESG, et le iShares Core S&P 500 UCITS ETF (CSPX).

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De son côté, Amundi est un gestionnaire d’actifs européen, basé à Paris. C’est le plus grand gestionnaire d’actifs en Europe, issu de groupes bancaires français : Crédit Agricole et Société Générale. Ces dernières années, Amundi s’est imposé comme un acteur solide sur le marché des ETF, en proposant une offre croissante d’ETF UCITS à faibles frais.

Amundi gère 582 ETF, plus de 2 200 milliards d’euros d’actifs, et est fortement implanté en France et dans l’Union européenne. Parmi ses produits populaires, on trouve le Amundi MSCI World UCITS ETF (CW8) et le Amundi S&P 500 UCITS ETF (500).

Voici un tableau comparatif des caractéristiques clés de ces deux fournisseurs :

Vous pouvez investir dans la plupart des ETF iShares et Amundi via votre PEA ou votre compte-titres ordinaire (CTO).

iShares ou Amundi : quels ETF sont les moins chers en frais de gestion ?

Lorsque vous comparez les ETF iShares et Amundi, les frais sont l’un des critères les plus importants à prendre en compte. Toutefois : les différences ne sont pas toujours simples à repérer. Le TER (Total Expense Ratio), ou frais de gestion annuels, peut varier considérablement selon l’indice suivi, la zone géographique ciblée et la structure du fonds.

Dans l’ensemble, iShares et Amundi sont très compétitifs sur les frais, notamment sur les grands indices comme le S&P 500, le MSCI World ou l’Euro Stoxx 50. Pour ces expositions de base, les frais sont souvent très proches — parfois à quelques centimes près.

Cependant, si l’on regarde une gamme plus large d’ETF, Amundi propose en moyenne des TER légèrement plus bas. C’est particulièrement vrai pour les ETF focalisés sur l’Europe et les fonds éligibles au PEA, où Amundi bénéficie de sa présence locale et de structures de fonds plus efficaces.

En face, iShares affiche parfois des frais un peu plus élevés, notamment sur les ETF thématiques, ESG(environnement, social, gouvernance), ou sectoriels, qui impliquent souvent un suivi plus complexe et des volumes de négociation plus faibles.

Si vous souhaitez en savoir plus sur les ETF ESG, nous vous invitons à lire notre article dédié ici.

Par ailleurs, de nombreux fonds iShares sont domiciliés en Irlande, ce qui peut offrir des avantages fiscaux pour certains investisseurs, mais entraîner des frais de gestion légèrement plus élevés en raison de la gestion transfrontalière et des coûts de conservation.

Autre point à considérer : la taille des fonds et le volume de transactions. Les ETF iShares gèrent en général plus d’actifs et offrent une meilleure liquidité, notamment pour les expositions globales. Cela peut réduire les coûts de transaction (comme le spread entre prix d’achat et de vente), mais cela ne signifie pas forcément des TER plus bas — surtout dans les segments où iShares est ultra-dominant.

Voici un tableau comparatif de quelques ETF populaires des deux fournisseurs, pour vous donner un aperçu des différences de frais :

Comme vous pouvez le constater, les écarts sont minimes, mais ils peuvent faire la différence si vous investissez sur le long terme ou si vous constituez un portefeuille ETF durable et optimisé. Amundi est particulièrement intéressant dans le cadre d’un PEA, tandis que iShares peut être un meilleur choix pour une diversification mondiale ou si vous privilégiez la liquidité et la solidité des fonds.

iShares ou Amundi : quel fournisseur d’ETF est le plus avantageux fiscalement pour un résident français ?

Si vous investissez depuis la France, la fiscalité est un élément clé à prendre en compte dans le choix de vos ETF. Bonne nouvelle : iShares et Amundi proposent tous deux des ETF conformes à la réglementation UCITS, c’est-à-dire encadrés par le droit européen, avec un certain niveau de protection pour vous. Ces ETF sont donc en grande partie compatibles avec le Plan d’Épargne en Actions (PEA)… mais pas tous de la même manière.

Amundi se distingue par un grand nombre d’ETF domiciliés en France, ce qui les rend pleinement éligibles au PEA. C’est un avantage majeur : au bout de cinq ans, vous pouvez profiter d’une exonération totale d’impôt sur les plus-values et les dividendes, à condition que vos investissements soient réalisés dans le cadre du PEA.

En comparaison, la majorité des ETF iShares sont domiciliés en Irlande ou au Luxembourg, ce qui les rend incompatibles avec le PEA, sauf exceptions.

Autre point important : la fiscalité sur les dividendes étrangers. Grâce aux conventions fiscales entre l’Irlande et les États-Unis, les ETF iShares irlandais bénéficient d’une retenue à la source plus faible sur les dividendes américains que les ETF domiciliés en France. Résultat : si vous investissez dans des actions américaines via un compte-titres ordinaire (CTO), les ETF iShares peuvent être fiscalement plus avantageux pour vous que ceux d’Amundi.

Voici un tableau comparatif :

Liquidité et écarts de prix : iShares ou Amundi, qui s’en sort le mieux ?

La liquidité est un critère crucial, surtout si vous accordez de l’importance à la facilité d’achat et de revente de vos ETF, sans surcoût caché.

De manière générale, les ETF iShares sont plus liquides que ceux d’Amundi, notamment sur les grandes places boursières européennes comme Euronext Paris. Ils affichent souvent des volumes de transactions quotidiens plus élevés, ce qui se traduit par des écarts achat/vente (spreads) plus serrés et donc des coûts d’exécution plus faibles.

Découvrez ce que sont les bid-ask spreads ici.

Les ETF Amundi ont beaucoup progressé en termes de liquidité ces dernières années. Cependant, sur certains indices moins populaires ou marchés de niche, les écarts peuvent rester plus larges. Si vous investissez des montants importants ou si vous prévoyez d’acheter et vendre fréquemment, la liquidité supérieure d’iShares peut vraiment faire la différence pour limiter vos frais de transaction.

Si vous souhaitez mieux comprendre la liquidité des actions ou des ETF, cliquez ici pour en savoir plus.

Gamme de produits et innovation : qui innove le plus entre iShares et Amundi ?

Sur le plan de la diversité, iShares prend clairement l’avantage. Avec plus de 1 000 ETF à l’échelle mondiale, la marque couvre tous les grands indices comme le MSCI World ou le S&P 500, mais aussi des stratégies plus avancées comme :

• les ETF facteurs (factor investing),
• les filtrages ESG (environnement, social, gouvernance),
• la volatilité minimale,
• ou encore des secteurs thématiques comme l’énergie propre, la robotique ou la blockchain.

Amundi, de son côté, s’est longtemps concentré sur des expositions "cœur de portefeuille" à faible coût, mais développe désormais rapidement son offre ESG et thématique. Il propose aujourd’hui plusieurs ETF socialement responsables à bas coût, pensés pour les investisseurs européens. Même si sa gamme reste plus restreinte que celle d’iShares, Amundi innove de plus en plus, notamment dans les domaines alignés sur la réglementation européenne et la demande croissante pour l’investissement durable.

Comment accéder aux ETF iShares et Amundi ?

Vous vous demandez où acheter des ETF iShares ou Amundi ? La bonne nouvelle, c’est que ces deux marques sont disponibles sur la plupart des courtiers en ligne français. Des plateformes comme Boursorama, Fortuneo ou Bourse Direct vous donnent accès à une large sélection d’ETF iShares et Amundi.

Mais si vous souhaitez investir via un PEA (Plan d’Épargne en Actions), une différence importante apparaît comme évoqué précédemment. Les ETF Amundi étant souvent domiciliés en France, ils sont majoritairement compatibles avec le PEA, contrairement à la majorité des ETF iShares, domiciliés en Irlande ou au Luxembourg.

Qu’en est-il des plateformes internationales comme Degiro ? Là encore, vous pouvez accéder aux ETF des deux fournisseurs, mais le PEA n’est pas disponible, ce qui supprime les avantages fiscaux liés à cette enveloppe. Même constat chez Trade Republic, qui propose une offre limitée d’ETF iShares, sans accès aux produits Amundi, et sans compatibilité PEA.

Si votre objectif est d’investir tout en optimisant votre fiscalité via le PEA, il est donc préférable de passer par un courtier français. Dans ce cas, Amundi s’impose souvent comme le choix le plus pertinent, grâce à sa large gamme d’ETF éligibles.

iShares ou Amundi : quel fournisseur d’ETF vous correspond le mieux ?

Vous hésitez entre iShares et Amundi pour bâtir votre portefeuille d’investissement ? Le choix dépend avant tout de votre stratégie, de la plateforme que vous utilisez, et de votre situation fiscale.

Si vous passez par un PEA, Amundi est généralement le choix le plus judicieux, avec bien plus d’ETF compatibles à votre disposition. En revanche, si vous utilisez une plateforme comme Degiro et que vous recherchez une meilleure liquidité ou une exposition à des marchés plus spécifiques, iShares pourrait mieux convenir à votre profil.

Alors, quelle est la meilleure option pour un investissement passif de long terme ? Les deux fournisseurs sont excellents. Votre décision se jouera essentiellement sur les frais de gestion (TER), les écarts achat/vente, et sur le fait que vous privilégiez les avantages fiscaux du PEA ou une plus grande profondeur de marché.

Enfin, si vous vous intéressez à l’investissement responsable à travers les ETF ESG ou les thématiques comme la transition énergétique ou la tech, sachez qu’iShares propose actuellement une offre plus étendue. Cela dit, Amundi comble rapidement l’écart, avec des produits souvent moins chers et alignés avec la réglementation européenne.

Tableau comparatif complet : iShares vs Amundi

FAQs

Peut-on investir dans des ETF iShares ou Amundi via un PEA ou un CTO ?

Oui. De nombreux ETF des deux marques sont accessibles via un PEA ou un compte-titres ordinaire (CTO). Toutefois, les ETF Amundi sont plus souvent éligibles au PEA, tandis que certains ETF synthétiques d’iShares sont plus efficaces fiscalement sur les actions américaines.

Quelle est la différence entre un ETF physique et un ETF synthétique ?

Un ETF physique détient réellement les actions de l’indice. Un ETF synthétique utilise des contrats financiers (swaps) pour répliquer l’indice. Dans un PEA, les ETF synthétiques peuvent permettre d’éviter la taxe de 15 % sur les dividendes américains.

Qui propose les frais les plus bas : iShares ou Amundi ?

Cela dépend de l’ETF, mais Amundi propose souvent des frais plus faibles, notamment sur les ETF éligibles au PEA. iShares est généralement plus présent sur les ETF thématiques ou internationaux, avec une plus grande liquidité.

Est-ce risqué d’investir dans des ETF ?

Non. Les ETF sont des produits réglementés, transparents et diversifiés, largement utilisés par les investisseurs particuliers comme institutionnels. Comme tout investissement en Bourse, ils comportent un risque, mais ils restent une solution efficace pour investir à long terme.