Quels sont les meilleurs ETF Smart Beta pour surperformer le marché en bourse ?

Qu’est-ce qu’un ETF Smart Beta ?

Un ETF Smart Beta est un type d’ETF qui applique des règles précises pour sélectionner et pondérer ses actions, en fonction de facteurs comme la valeur (entreprises sous-évaluées), le momentum (actions dont le prix progresse régulièrement) ou la faible volatilité (actions plus stables).

Ces facteurs sont des critères de sélection et de pondération que l’ETF utilise pour décider quelles actions inclure et à quelle proportion dans le portefeuille.

L’objectif est simple : faire mieux que les indices classiques, qui se contentent de pondérer les actions selon la taille des entreprises (capitalisation boursière), en cherchant soit à améliorer la performance, soit à réduire le risque.

Avec un ETF Smart Beta, vous profitez du meilleur des deux mondes :

• Des frais faibles et la simplicité de l’investissement passif.
• Des stratégies d’optimisation inspirées de l’investissement actif.

La sélection et la mise à jour des titres sont automatisées grâce à des algorithmes. Cependant, ce sont des experts humains qui définissent les facteurs, établissent les règles et s’assurent du bon fonctionnement de la stratégie.

Le terme Smart Beta vient de la combinaison entre :

• L’investissement “beta” traditionnel : suivre passivement le marché.
• Une approche “smart” (intelligente) : pondérer les actions selon des critères qui, selon les recherches, ont historiquement permis de surperformer ou de limiter le risque.

Contrairement à la gestion active, il n’y a aucune décision subjective : tout repose sur des règles transparentes et systématiques.

Et, à la différence des ETF traditionnels pondérés par capitalisation, les ETF Smart Beta modifient volontairement ces pondérations pour mettre l’accent sur des facteurs jugés plus performants à long terme.

Les principaux facteurs Smart Beta

• Valeur (Value) : investir dans des entreprises jugées bon marché par rapport à leur valeur réelle, selon des indicateurs comme un faible ratio C/B (cours/bénéfices) ou C/VC (cours/valeur comptable).
• Momentum : sélectionner les actions dont le prix a récemment fortement progressé, avec l’idée que cette tendance pourrait se poursuivre.
• Faible volatilité (Low Volatility) : privilégier les actions plus stables, avec moins de variations de prix, donc moins de stress pour l’investisseur.
• Qualité (Quality) : rechercher des entreprises solides financièrement, avec un bilan sain, une rentabilité élevée (ROE) et des bénéfices réguliers.
• Taille (Size) : miser sur les petites capitalisations, c’est-à-dire les entreprises plus petites, qui peuvent offrir un fort potentiel de croissance à long terme.

Voici un tableau montrant comment un ETF Smart Beta combine les avantages des deux approches :

Comment un ETF Smart Beta se rééquilibre-t-il ?

Un ETF smart Beta se rééquilibre en permanence. Imaginons que vous ayez deux ETF suivant les mêmes 100 entreprises françaises.

Le premier est un ETF indiciel traditionnel qui donne le plus de poids aux 30 plus grandes entreprises par capitalisation boursière.

Le second est un ETF Smart Beta centré sur les dividendes : il choisit et pondère les 30 entreprises offrant les rendements de dividendes les plus élevés dans cet univers.

En janvier, cet ETF Smart Beta sélectionne donc les 30 sociétés les plus généreuses en dividendes et investit dans chacune d’elles en fonction de leur rendement du dividende plutôt que de leur taille. Par exemple, une entreprise comme Orange, avec un rendement de 6 %, recevrait une pondération plus importante, tandis qu’une société comme LVMH, avec un rendement de 1,5 %, serait exclue ou fortement sous-pondérée.

Six mois plus tard, en juillet, l’ETF réexamine les données. Si L’Oréal augmente son dividende et entre dans le classement des 30 meilleures, elle sera ajoutée au portefeuille. À l’inverse, si Bouygues réduit son dividende, elle sera retirée. Le fonds vend alors les actions qui ne remplissent plus les critères et achète celles qui les respectent, en ajustant les pondérations en conséquence.

En quoi un ETF Smart Beta est-il différent d’un ETF classique ?

Voici les principales différences entre un ETF classique et un ETF Smart Beta :

CTO vs PEA : lequel choisir pour investir dans des ETF Smart Beta ?

Le PEA (Plan d’Épargne en Actions) et le CTO (Compte-Titres Ordinaire) sont tous deux compatibles avec les ETF Smart Beta, mais ils ne remplissent pas le même rôle.

Le PEA est imbattable d’un point de vue fiscal : après 5 ans, vos plus-values et dividendes sont exonérés d’impôt sur le revenu (vous ne payez que 17,2 % de prélèvements sociaux). Si votre stratégie Smart Beta inclut des actions ou ETF européens (Amundi, Lyxor, BNP Paribas, etc.) et que vous investissez sur le long terme, le PEA sera votre meilleur allié. En revanche, il comporte des limitations : vous ne pouvez investir que dans des ETF éligibles au PEA et domiciliés en Europe. Cela signifie que vous n’aurez pas accès à certains des meilleurs ETF Smart Beta mondiaux, notamment ceux axés sur le momentum, la qualité ou la pondération égale (equal weighting).

Le CTO, quant à lui, vous offre une liberté totale : vous pouvez investir dans n’importe quel ETF, partout dans le monde. Il n’y a aucun plafond de versement, et vous pouvez détenir plusieurs CTO auprès de différents courtiers. L’inconvénient principal est la fiscalité : les gains et dividendes sont soumis à un prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30 %, sauf si vous optez pour le barème progressif après quelques années.

Voici un tableau récapitulatif des différences entre CTO et PEA pour investir dans un ETF Smart Beta :

Quels sont les risques des ETF Smart Beta ?

Même s’ils sont conçus pour surperformer le marché, les ETF Smart Beta peuvent sous-performer dans certaines conditions. Par exemple, les ETF Faible Volatilité peuvent être à la traîne lors des marchés haussiers, les ETF Valeur peuvent sous-performer pendant les rallyes menés par le secteur technologique, et les ETF Momentum peuvent rapidement se retourner si les tendances changent.

De plus, ces ETF ont souvent des frais légèrement plus élevés que les fonds indiciels traditionnels — même s’ils restent bien inférieurs à ceux des fonds gérés activement.

Par exemple, en 2022, de nombreux ETF axés sur le momentum ont sous-performé lorsque les marchés se sont retournés à cause de la hausse des taux d’intérêt.

Quels ETF Smart Beta devriez‑vous acheter cette année ?

Voici cinq ETF Smart Beta parmi les meilleurs disponibles pour vous, avec des explications claires sur ce qui les distingue :

1. Amundi MSCI World Minimum Volatility – EUR Hedged

ISIN : LU2037748345

Éligible au PEA

Cet ETF Smart Beta est conçu pour les investisseurs défensifs : il réduit l’exposition aux titres volatils. Il est couvert contre le risque de change EUR/USD, ce qui est parfait pour les investisseurs de la zone euro. Il performe particulièrement en période de crise : lors de la volatilité liée à la COVID‑19 en 2020, il a affiché une perte 30 % inférieure à celle du marché mondial. Il inclut également des entreprises stables comme Nestlé, Roche et Johnson & Johnson.

Cas d’usage : Idéal si vous construisez un portefeuille à long terme et souhaitez limiter l’impact des krachs.

2. Lyxor MSCI EMU Value (DR) UCITS ETF – Acc

ISIN : LU1812090543

Éligible au PEA

Cet ETF investit dans des entreprises de la zone euro sous-évaluées, souvent négligées par les indices traditionnels. Il est particulièrement adapté dans un contexte de hausse des taux ou d’inflation, où les actions de valeur ont tendance à surperformer. Il cible des secteurs comme la finance et l’industrie qui tirent parti des cycles de rebond économique, et affiche une solide performance sur 5 ans avec des replis modérés.

Cas d’usage : Excellent complément aux ETF axés sur la croissance comme le MSCI World. Il équilibre votre portefeuille avec des choix contraires.

3. iShares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS ETF

ISIN : IE00BP3QZ825

Non‑PEA, à détenir via un CTO

Cet ETF Smart Beta suit les valeurs en forte dynamique — la philosophie du « surfer sur la vague ». Il a surperformé le MSCI World dans les marchés haussiers, avec notamment une performance de +32 % en 2019. Il inclut des leaders de tendance comme Nvidia, ASML et Eli Lilly.

Cas d’usage : Mieux adapté aux investisseurs orientés croissance utilisant un CTO. Cet ETF excelle dans les marchés en hausse.

Lisez notre comparatif complet sur le PEA vs CTO quelle est la meilleure option.

4. Xtrackers MSCI World Quality Factor UCITS ETF

ISIN : IE00BL25JL35

CTO uniquement

Cet ETF Smart Beta cible des entreprises financièrement solides, avec un ROE élevé, peu de dettes et des bénéfices stables. Sur 10 ans, cette approche a constamment surperformé les indices traditionnels, particulièrement en période incertaine. Il vise des entreprises comme Microsoft, L’Oréal et Nestlé.

Cas d’usage : Parfait pour les investisseurs long terme en quête de stabilité “blue‑chip” couplée à un potentiel de croissance.

5. SPDR S&P Euro Dividend Aristocrats UCITS ETF

ISIN : IE00B5M1WJ87

PEA‑compatible

Cet ETF Smart Beta rassemble des entreprises de la zone euro avec plus de 10 ans de hausse des dividendes, comme Allianz, LVMH ou Sanofi. Il procure un flux de revenus régulier et performe bien en période de croissance faible ou d’inflation élevée. Les dividendes sont distribués régulièrement — idéal pour générer un revenu passif.

Cas d’usage : Idéal pour les investisseurs axés sur le revenu, cherchant une exposition européenne de qualité avec un filtre sécuritaire.

Récapitulatif

Les ETF Smart Beta permettent d’investir de façon ciblée sur des facteurs tels que la valeur, le momentum ou la faible volatilité, avec pour objectif de dépasser les performances des indices classiques tout en conservant des frais réduits. Certains sont éligibles au PEA, offrant ainsi un cadre fiscal avantageux. En fonction de votre lecture du marché et de votre tolérance au risque, combiner plusieurs approches peut aider à lisser les rendements au fil des cycles économiques.

FAQs

Qu’est-ce qu’un ETF Smart Beta ?

Un ETF Smart Beta est un fonds indiciel coté en Bourse, qui suit un indice basé sur des règles précises. Son objectif est de capter certains facteurs de performance comme la valeur, les dividendes, le momentum ou la faible volatilité. Il combine ainsi des éléments de la gestion passive et active.

En quoi un Smart Beta est-il différent d’un ETF traditionnel ?

Les ETF traditionnels répliquent des indices pondérés par la capitalisation boursière (comme le S&P 500). Les ETF Smart Beta, eux, ajustent la pondération des actions en fonction de certains facteurs, et non de leur taille, dans le but d’améliorer la performance ou de réduire les risques.

Le Smart Beta relève-t-il de la gestion active ou passive ?

C’est un hybride. Les ETF Smart Beta utilisent une approche passive (basée sur des règles, avec des frais faibles), mais avec une logique active (en s’orientant vers des facteurs historiquement performants).

Quelles sont les stratégies Smart Beta les plus courantes ?

Les ETF Smart Beta se concentrent souvent sur un ou plusieurs de ces facteurs :

• Valeur : actions sous-évaluées
• Momentum : actions en forte hausse
• Faible volatilité : actions moins risquées
• Dividendes : actions à fort rendement
• Qualité : entreprises aux fondamentaux solides
• Égalité pondérale : chaque action a le même poids, sans domination des grandes capitalisations

Les ETF Smart Beta surperforment-ils le marché ?

Ils peuvent, surtout sur le long terme. Mais leur performance dépend du cycle de marché, du facteur choisi et de la conception de l’ETF. Il arrive aussi qu’ils sous-performent.

Les ETF Smart Beta sont-ils plus chers ?

Ils sont moins coûteux que les fonds de gestion active, mais un peu plus chers que les ETF passifs classiques. Les frais annuels varient généralement entre 0,20 % et 0,60 %.