Pourquoi tant de buzz autour du Deadlift ETF ?

Le Deadlift ETF : une blague ou un vrai investissement ?

Son nom laisse penser à un placement dans des entreprises liées à la santé et au fitness. En réalité, ce n’est pas un fonds existant, mais plutôt un ETF théorique, créé comme une satire de la tendance aux ETF ultra-spécialisés.

Qu’est-ce qui rend les ETF thématiques séduisants ?

Les ETF thématiques permettent d’investir dans des idées plutôt que dans des secteurs.
Au lieu d’une exposition générale à la technologie ou à l’énergie, vous pouvez investir dans l’intelligence artificielle, la blockchain, les énergies propres ou même la possession d’animaux de compagnie.

Ces thèmes attirent les investisseurs non seulement par leurs rendements potentiels, mais aussi par leur dimension émotionnelle. Beaucoup veulent que leur portefeuille reflète leurs valeurs, leurs centres d’intérêt ou leurs intuitions.
Peut-être souhaitez-vous contribuer à une cause environnementale, ou miser sur une technologie émergente en laquelle vous croyez.

Le Deadlift ETF surpasse-t-il le marché ?

Si le Deadlift ETF existait réellement, il dépasserait le marché sur une certaine période. Son créateur ironise en affirmant que des PDG en meilleure santé obtiennent de meilleurs résultats, ce qui se traduirait par une meilleure performance boursière de leurs entreprises.

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Cependant, les six entreprises détenues par cet ETF sont par ailleurs des sociétés solides. Et avec un échantillon aussi restreint, ses bons résultats peuvent très bien relever d’un simple effet de sélection.
Si l’on élargissait cette stratégie à l’ensemble des entreprises du S&P 500 dirigées par des PDG sportifs, ses rendements exceptionnels disparaîtraient probablement.

Le « Deadlift ETF » met en évidence un problème plus profond dans l’investissement moderne : la corrélation fallacieuse.
Il s’agit d’une situation où deux variables évoluent dans le même sens, sans qu’il y ait de lien de cause à effet entre elles — leur association est le fruit du hasard ou d’un facteur tiers non identifié.

Pour bien faire la distinction :

• Corrélation fallacieuse : Deux éléments semblent liés, mais cette relation est trompeuse.
• Lien de causalité : Un élément provoque directement des changements chez l’autre.

Par exemple, si une hausse des impôts réduit le revenu disponible et entraîne une baisse des dépenses des ménages, il s’agit d’un lien de causalité.
En revanche, si le commerce en ligne et les maux de dos augmentent simultanément, cela ne signifie pas que l’un cause l’autre. Le véritable facteur pourrait être un mode de vie plus sédentaire, qui favorise à la fois les achats en ligne et les douleurs physiques.

C’est cela, une corrélation fallacieuse : deux tendances évoluent ensemble, mais sans lien direct entre elles.

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Pourquoi les ETF thématiques peuvent-ils être dangereux ?

Les ETF thématiques permettent d’accéder à des marchés de niche, mais ils comportent aussi des risques. La stratégie sous-jacente d’un ETF peut paraître cohérente, surtout si elle s’appuie sur de bonnes performances passées. Toutefois, le créateur du fonds peut facilement sélectionner uniquement les actions les plus performantes qui correspondent aux critères du thème. Cela crée une illusion de causalité : on pourrait croire que les entreprises dirigées par des PDG sportifs réussissent mieux, alors qu’en réalité, ce sont simplement des entreprises solides qui, par hasard, ont des dirigeants en bonne forme physique.

Comment investir intelligemment dans les ETF thématiques

Par exemple, le VanEck Social Sentiment ETF suit 75 grandes entreprises américaines bénéficiant du sentiment le plus positif de la part des investisseurs. Cette approche peut sembler crédible : un fort engouement devrait indiquer de bonnes opportunités, n’est-ce pas ? Pas forcément. À maintes reprises, on a constaté que le sentiment des investisseurs ne permettait pas d’obtenir des performances durables sur le long terme.

Au milieu des années 2000, les titres adossés à des créances hypothécaires (mortgage-backed securities) étaient salués comme des placements à haut rendement et à faible risque. Ils ont pourtant déclenché la plus grande crise financière depuis la Grande Dépression.

Découvrez ici l’histoire de la crise financière de 2008

Comment les investisseurs peuvent éviter les pièges de la corrélation fallacieuse

Pour ne pas se laisser tromper par des schémas sans fondement, les investisseurs doivent adopter une démarche critique :

• Recherchez un lien de causalité, pas seulement une corrélation. Ce n’est pas parce que deux éléments évoluent ensemble que l’un influence l’autre.
• Soyez attentif aux variables confondantes. Un troisième facteur peut influencer simultanément les deux variables — comme la chaleur qui fait à la fois augmenter la consommation de glaces et le nombre d’attaques de requins.
• Identifiez les variables intermédiaires. Parfois, A influence B, et B influence C. Cela ne signifie pas que A influence directement C.
• Méfiez-vous des petits échantillons. Les corrélations observées dans des ensembles de données très réduits disparaissent souvent à plus grande échelle.
• Remettez en question votre propre biais de confirmation. Évitez de sélectionner uniquement les données qui confortent votre intuition. Il est facile de faire apparaître une action comme performante en ne montrant que les périodes où elle monte, tout en occultant celles où elle baisse.

Comprendre ces mécanismes vous permet de prendre du recul face à l’effet de mode, et de vous concentrer sur les signaux réellement significatifs.

Les corrélations fallacieuses sont partout dans le monde de la finance. En savoir plus ici.

FAQ

Le Deadlift ETF est-il un véritable fonds dans lequel je peux investir ?

Non — le Deadlift ETF n’est pas un fonds réel accessible à l’investissement. C’est un exemple satirique, conçu pour illustrer à quel point certains ETF modernes peuvent devenir extrêmes et ultra-spécialisés. Bien qu’il reprenne la structure d’un ETF thématique, son objectif est de susciter une réflexion sur les dérives possibles de cette tendance.

Pourquoi le concept du Deadlift ETF attire-t-il autant ?

Parce qu’il reflète une tendance plus large : les investisseurs cherchent à placer leur argent dans des thématiques qui correspondent à leurs convictions — qu’il s’agisse de sport, de leadership, de style de vie ou d’identité. Le Deadlift ETF avance que les PDG sportifs génèrent de meilleurs rendements, une idée qui semble intuitive et séduisante. Mais cet attrait émotionnel peut détourner l’attention de l’absence de lien de causalité réel.

Avoir un PDG en bonne forme physique améliore-t-il les performances de l’entreprise ?

Pas nécessairement. Même si les entreprises incluses dans le Deadlift ETF ont surperformé le marché, cela tient probablement à leur solidité financière préexistante — et non aux habitudes sportives de leurs dirigeants. Il s’agit d’une corrélation fallacieuse : un schéma qui semble significatif mais qui résulte en réalité d’une coïncidence.

Tous les ETF thématiques sont-ils risqués ou peu fiables ?

Non, certains ETF thématiques s’appuient sur des tendances économiques concrètes, avec des moteurs clairs et des liens de causalité solides — comme les énergies renouvelables ou le cloud computing. En revanche, plus le thème est de niche ou original, plus il est probable que ses fondements soient fragiles. Il est donc crucial d’examiner attentivement la stratégie du fonds, ses actifs sous-jacents et les données disponibles avant d’investir.

Comment distinguer une corrélation d’un lien de causalité dans une tendance d’investissement ?

Posez-vous la question suivante : Existe-t-il une explication logique permettant de relier ce facteur aux rendements ? Soyez vigilant face aux variables tierces, aux échantillons trop restreints ou aux thématiques émotionnellement marquées. Deux phénomènes peuvent évoluer ensemble sans qu’il y ait de lien de cause à effet — et fonder une décision d’investissement sur une simple coïncidence peut coûter cher.

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