Comment évaluer ma tolérance au risque et définir mon profil investisseur ?

Qu’est-ce qu’un profil de risque ?

Un profil de risque est une évaluation personnelle du niveau de risque que vous pouvez tolérer, tant financièrement qu’émotionnellement.

Vous pouvez l’aborder de deux façons :

• Quels sont vos objectifs financiers et le risque qu’ils exigent ?
• Ou bien, quel est le risque que vous êtes prêt à tolérer, et qu’est-ce que cela dit de votre potentiel financier ?

Il est prudent d’examiner les deux perspectives. Les rendements élevés peuvent être séduisants, mais le stress ou la peur de tout perdre peut ne pas en valoir la peine. D’un autre côté, rester trop dans votre zone de confort est rassurant, mais la réussite passe souvent par la prise de certains risques. L’investissement ne fait pas exception.

Pensez-y comme votre « personnalité financière ». Certains paniquent face aux chiffres rouges, alors que d’autres restent sereins malgré les fluctuations à court terme.

L’important est d’aligner vos investissements sur votre tempérament :

• Si vous approchez de la retraite avec peu d’économies, vous ne voudrez probablement pas subir une baisse de 30 % du marché.
• À l’inverse, un jeune actif avec 30 ans devant lui et un salaire régulier peut accepter des pertes temporaires pour espérer des gains à long terme.

Pourquoi est-il important de connaître votre profil de risque ?

Connaitre votre profil de risque vous aide à éviter des erreurs coûteuses, comme vendre par panique lors d’un coup d’arrêt du marché. Si votre profil est conservateur et que les marchés chutent, vous pourriez vendre précisément quand il aurait fallu tenir bon.

Si vous êtes prudent mais investissez dans des actions technologiques très volatiles, vous risquez d'abandonner votre stratégie à la première secousse. En revanche, un portefeuille bien adapté à votre tempérament est plus facile à supporter, même dans les moments stressants, ce qui augmente vos chances de rester investi sur le long terme.

Comment évaluer mon profil de risque ?

Pour savoir quel type d’investisseur vous êtes, il ne suffit pas de connaître votre âge ou vos finances — votre tempérament joue un rôle important comme évoqué précedemment. Voici une série de questions qui, pas à pas, vous aideront à cerner votre profil.

1. Quel est votre âge et votre horizon d’investissement ?

Avez-vous moins de dix ans avant la retraite ? Si oui, vous pourriez rechercher des rendements plus élevés sur le court terme afin de maximiser vos gains rapidement, mais sachez qu’un gros revers peut être difficile à compenser.

Si non, et que vous avez encore vingt ou trente ans devant vous, vous pouvez privilégier des placements plus stables et laisser les intérêts composés travailler pour vous au fil du temps.

2. Avez-vous des personnes à charge ?

Avez-vous des enfants, un conjoint ou des proches qui dépendent de vos revenus ? Si oui, il est préférable d’adopter une approche prudente : la sécurité financière doit primer.

Si non, vous pouvez tolérer davantage de volatilité, car une perte éventuelle n’affectera que vous.

3. Quelle est la valeur totale de vos actifs actuels ?

Savez-vous combien il vous faut pour atteindre vos objectifs de retraite ? Si oui, calculez votre Taux de Rendement Interne (IRR) afin de déterminer le rendement annuel nécessaire pour atteindre votre objectif. Plus celui-ci est ambitieux, plus le niveau de risque à prendre sera élevé.

Si non, commencez par fixer un objectif financier clair et une échéance précise avant d’élaborer votre stratégie.

4. Quelle part de vos revenus mensuels provient de vos investissements ?

Vivez-vous en partie ou totalement de vos placements ? Si oui, privilégiez des actifs qui génèrent des flux réguliers, comme des obligations ou des actions à dividendes.

Si non, vous pouvez orienter votre portefeuille vers des actifs axés sur la croissance à long terme, même si les revenus immédiats sont faibles.

5. Avez-vous besoin de liquidités rapidement en cas d’imprévu ?

Pouvez-vous immobiliser votre argent pendant plusieurs années ? Si oui, vous pouvez envisager des placements moins liquides, tels que l’immobilier ou le private equity, qui offrent souvent un meilleur potentiel de rendement mais sont plus difficiles à revendre rapidement.

Si non, optez pour des actifs liquides et très échangés, comme des grandes capitalisations boursières ou des ETF populaires, afin de pouvoir vendre rapidement sans forte perte de valeur.

6. Quel est votre tempérament face au risque ?

Comment réagissez-vous lorsque la valeur de vos placements baisse ? Si vous paniquez et vendez rapidement, votre tolérance au risque est faible et vous devriez privilégier les placements stables et peu volatils. Si vous restez calme et attendez la reprise, votre tolérance au risque est moyenne et vous pouvez intégrer des actifs plus volatils tout en conservant un socle sécurisé. Si, au contraire, vous voyez une baisse comme une opportunité d’acheter davantage, votre tolérance est élevée et vous pouvez envisager des stratégies plus agressives pour viser des rendements importants.

Comment prenez-vous vos décisions ? Si vous aimez analyser, comparer et réfléchir longtemps, vous avez un profil réfléchi, souvent plus prudent. Si vous agissez vite et suivez votre intuition, vous êtes plutôt un profil dynamique, mais attention aux décisions impulsives.

Quelle importance accordez-vous à un sommeil tranquille ? Si cette importance est très grande, évitez les actifs très volatils. Si elle est moindre, vous pouvez accepter des fluctuations quotidiennes plus importantes.

Une fois que vous avez répondu à chacune de ces questions, vous disposez d’un premier diagnostic clair de votre situation financière et de votre tolérance au risque. La prochaine étape consiste à traduire ces réponses en un profil d’investisseur concret.

Pour cela, le tableau ci-dessous met en correspondance chaque réponse clé avec l’orientation de profil la plus probable : Conservateur, Équilibré ou Dynamique. Il vous permet de visualiser rapidement dans quelle catégorie vous vous situez, afin de choisir la stratégie et le portefeuille les plus adaptés à vos objectifs et à votre tempérament.

Tableau de correspondance : de vos réponses à votre profil d’investisseur

Les trois grands profils d’investisseurs

Après avoir identifié votre profil grâce au tableau précédent, vous pouvez maintenant découvrir à quoi pourrait ressembler un portefeuille type adapté à votre situation.

Voici les trois grands profils — Conservateur, Équilibré et Dynamique — chacun avec une allocation indicative, les produits correspondants et le rôle de chaque composant dans la stratégie globale.

Investisseur Conservateur

Si vous êtes un investisseur conservateur, votre objectif est de préserver votre capital, de minimiser le risque et d’obtenir un rendement modeste supérieur à l’inflation. Vous pouvez par exemple allouer 25 % à l’Amundi Euro Government Bond 7–10Y UCITS ETF (MTD), qui offre un revenu à long terme provenant d’obligations d’État de la zone euro, avec un risque de durée modéré.

Pour réduire la volatilité et ajouter une diversification internationale, vous pouvez inclure 20 % dans l’Amundi US Treasury Bond 0–1Y UCITS ETF (PRT1), offrant une exposition à la dette publique américaine de court terme.

Pour limiter encore la sensibilité aux taux, vous pouvez dédier 15 % à l’Amundi Prime Euro Government Bonds 0–1Y UCITS ETF (PRAB), investi sur des dettes publiques très court terme en zone euro.

Pour vous protéger contre l’inflation, vous pouvez détenir 10 % en obligations OATi (ISIN : FR0014003N51), indexées sur l’inflation française, ainsi que 5 % dans l’Amundi Physical Gold ETC (GOLD) en couverture contre les chocs de marché et l’inflation.

Bien que vous limitiez votre exposition aux actions, vous pouvez réserver 15 % à l’Amundi Index MSCI Europe UCITS ETF (CEU2) et 10 % à l’iShares Core S&P 500 UCITS ETF (SXR8), pour bénéficier de la croissance mondiale sur le long terme et diversifier votre portefeuille.

Ce portefeuille vise un rendement attendu de 5 à 6 % par an, avec une volatilité nettement inférieure à celle d’une allocation orientée croissance.

Investisseur Équilibré

En tant qu’investisseur équilibré, vous acceptez un certain risque pour obtenir de meilleurs rendements à long terme. Vous n’êtes pas excessivement agressif, mais vous savez qu’éviter complètement le risque signifie renoncer à la croissance.

Votre portefeuille peut combiner actifs stables et actifs orientés croissance.

Vous pourriez par exemple allouer 35 % à l’Amundi MSCI World UCITS ETF Acc comme cœur de portefeuille, offrant une exposition globale à de grandes capitalisations aux États-Unis, en Europe et en Asie. Comme cet ETF est fortement pondéré en actions américaines, vous pouvez ajouter 20 % dans l’Amundi Index ETF MSCI Europe UCITS ETF DR (C) pour équilibrer avec des actions européennes.

Pour capter le potentiel à long terme des économies émergentes, vous pouvez réserver 10 % à l’iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF (Acc).

Pour gérer le risque, 10 % dans l’iShares Core Euro Government Bond UCITS ETF (Dist) apportent stabilité et préservation du capital.

Enfin, 10 % en or, via l’Amundi Physical Gold (GOLD), servent de couverture contre l’inflation et les baisses de marché.

Cette combinaison vise un rendement annuel d’environ 7 à 9 %.

Investisseur Dynamique

En tant qu’investisseur dynamique, vous êtes à l’aise avec la volatilité et vous visez des rendements élevés à long terme, même si cela implique des fluctuations à court terme.

Votre portefeuille peut par exemple contenir 30 % d’Amundi Nasdaq-100 II UCITS ETF (LYMS) pour exposer aux géants technologiques américains comme Apple, NVIDIA, Google ou Meta.

Pour capter la croissance dans les pays en développement, vous pouvez mettre 20 % dans l’Amundi MSCI Emerging Markets ETF (AEEM), et 15 % dans l’Amundi MSCI AC Asia Pacific Ex Japan UCITS ETF (LYT), qui inclut des leaders asiatiques tels que Samsung, TSMC et Tencent.

Pour viser l’innovation de rupture, 20 % dans le Xtrackers Artificial Intelligence & Big Data UCITS ETF (XAIX)donnent accès à des entreprises mondiales spécialisées en intelligence artificielle, big data et cybersécurité.

Vous pouvez garder 10 % en iShares € Ultrashort Bond UCITS ETF (ERNE) pour la liquidité et 5 % en Amundi Physical Gold ETC (GOLD) pour la couverture contre les chocs de marché.

Ce portefeuille peut viser un rendement annuel de 10 à 12 %, avec un risque accru.

Votre profil de risque peut-il évoluer avec le temps ?

Votre profil de risque n’est pas figé. Il évolue avec votre revenu, votre âge, vos objectifs et votre expérience. Une personne qui commence avec un profil conservateur peut devenir équilibrée au fil du temps, notamment en apprenant à mieux gérer ses émotions face à la volatilité des marchés. C’est pourquoi il est judicieux de réévaluer votre tolérance au risque tous les quelques années — ou après des événements majeurs de la vie, comme un changement d’emploi, un mariage ou la naissance d’un enfant.

De plus, votre portefeuille peut changer de profil de risque sans que vous n’y touchiez. Par exemple, imaginons que votre portefeuille se compose de 1 000 € (50 %) investis dans une cryptomonnaie très risquée et de 1 000 € (50 %) dans un ETF très sûr. Si, au bout d’un an, la cryptomonnaie progresse de 50 % pour atteindre 1 500 €, et que l’ETF ne gagne que 5 %, atteignant 1 050 €, la répartition de vos actifs change : vous vous retrouvez avec 59 % en crypto et 41 % en ETF. Votre exposition au risque a donc augmenté, même si vous ne l’aviez pas intentionnellement modifiée.

FAQs

Qu’est-ce qu’un profil de risque en investissement ?

C’est votre capacité et votre volonté à supporter des pertes. Cela inclut votre confort émotionnel et votre capacité financière à prendre des risques.

Pourquoi est-ce important de connaître mon profil de risque ?

Cela vous aide à choisir des investissements que vous n’abandonnerez pas en période de baisse. Un portefeuille adapté à votre profil favorise une réussite à long terme.

Mon profil de risque peut-il changer ?

Oui. Des événements majeurs (nouveau travail, un enfant, retraite qui approche…) peuvent modifier vos besoins financiers et votre tolérance au risque.

Comment savoir quel rendement je dois viser ?

Connaissez vos actifs actuels, votre objectif et votre horizon. Vous pouvez alors calculer le rendement requis via la formule du TRI, qui est le taux annuel nécessaire pour atteindre votre but.

Le TRI est-il identique au Taux de croissance annuel composé (CAGR) ?

Pas exactement. Le CAGR suppose un investissement unique et aucun flux de trésorerie intermédiaire. Le TRI tient compte des flux à différents moments, ce qui est plus réaliste pour un investissement personnel.

Comment la liquidité influence-t-elle le risque ?

Les actifs peu liquides (immobilier, petits ETF à faible volume) sont plus difficiles à vendre rapidement sans perte. Si vous pourriez avoir besoin d’argent rapidement, privilégiez des actifs à fort volume d’échanges et avec des écarts achat-vente faibles.

Comment savoir rapidement si mon portefeuille est trop risqué ?

Recalculez votre allocation actuelle. Si vos placements volatils ont beaucoup progressé, vous pourriez être exposé à plus de risques que prévu. Un rééquilibrage annuel ou semestriel permet de maintenir votre niveau de risque cible.